จัดทำโดย
นาย ผณินทร ประเสริฐศรี เลขทะเบียน 5001103083
เรื่อง โบรกฯ แนะซื้อ/ถือSCCC รอปันผล,ยอดขายโตตามความต้องการฟื้นเร็วกว่าคาด


โบรกฯ แนะ"ซื้อ/ถือ"หุ้น บมจ.ปูนซิเมนต์นครหลวง(SCCC)มองยอดขายและราคาซีเมนต์จะดีขึ้นในช่วงหลังจากไตรมาส 2/52 ที่ได้มีการปรับขึ้นราคาขาย ประกอบกับในเดือน มิ.ย.ที่ผ่านมาความต้องการใช้ปูนซิเมนต์ในประเทศเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 1 ปี ประกอบกับการที่ภาครัฐมีมาตรการออกมากระตุ้นเศรษฐกิจน่าจะมีผลช่วยความต้องการปูนฯ ฟื้นตัวมากขึ้นอีก และคาดว่าจะถึงจุด Peak ในไตรมาส 1/53 สำนักวิจัย บล.ทิสโก้ คาดว่า ผลประกอบการของ SCCC จะดีขึ้นในไตรมาส 3/52 จากการปรับขึ้นราคาขายปูนซีเมนต์ภายในประเทศ ซึ่งจะช่วยชดเชยต้นทุนถ่านหินที่เพิ่มขึ้นมาถึง 12 เหรียญฯ/ตัน ขณะที่แนวโน้มผลประกอบการในปี 53 ยังคงเป็นบวก เนื่องจากคาดว่าความต้องการปูนซีเมนต์จะฟื้นตัวและการประหยัดต้นทุน 500 ล้านบาทต่อปีจากการเริ่มโครงการระบบการนำพลังงานความร้อนกลับมาใช้ใหม่(Waste-Heat Recovery) สำหรับเตาเผา 5 และ 6 ในปีหน้า
ขณะที่นางสาวจิตรลดา เลขาพันธ์ บล.ไอร่า กล่าวว่า SCCC ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาลงวด 6 เดือนแรกประจำปี 52 อัตราหุ้นละ 6 บาท ซึ่งคิดเป็น Payout Ratio สูงถึง 92% ซึ่งสูงกว่าที่เราประมาณการไว้ที่ 80% และหากประเมินภายใต้สมมติฐาน Payout Ratio 80% เช่นเดิม คาดว่าทั้งปีน่าจะจ่ายปันผลในอัตราหุ้นละ 10.50 บาท เท่ากับว่าคงเหลือจ่ายในงวดครึ่งปีหลังอีก 4.50 บาท/หุ้น
"ส่วนครึ่งปีหลังมองว่ายอดขายจะกระเตื้องในไตรมาส 4 ซึ่งตามฤดูกาลไตมาส 2 กับไตรมาส 3 ของปีจะไม่ค่อยดี เพราะไตรมาส 2 มีวันหยุดเยอะ ไตรมาส 3 ก็เป็นช่วงหน้าฝน ทำให้การทำงานทำได้ไม่เต็มที่ แต่จะกระเตื้องขึ้นในไตรมาส 4 และจะไป Peak ในไตรมาส 1 ของปีถัดไป"นางสาวจิตรลดา กล่าว
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากปัจจุบันราคาหุ้น SCCC ปรับตัวขึ้นมามากแล้ว ดังนั้น ใครที่คิดจะซื้อแนะนำ"ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว"แถวๆราคา 183 บาทน่าจะเหมาะสม ส่วนที่ถืออยู่แนะนำให้"ถือต่อไป"และรอรับเงินปันผลอีกครั้งในงวดครึ่งปีหลัง
ส่วน บล.ธนชาต มองว่า ไตรมาส 3/52 ยอดขายและราคาซิเมนต์น่าจะดีขึ้นตามแนวโน้มความต้องการซิเมนต์ในประเทศ ซึ่งในเดือน มิ.ย.52 ความต้องการเพิ่มขึ้นราว 5.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็นครั้งแรกในรอบ 1 ปีครึ่งที่เราเห็นปริมาณความต้องการซีเมนต์เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ แนวโน้มที่เป็นบวกน่าจะมีต่อเนื่องไปจนถึงช่วงไตรมาส 3/52 เนื่องจากจะเริ่มมีโครงการใหม่ของภาคเอกชน และภาครัฐออกมา นอกจากนี้ ผู้บริหารยังเปิดเผยว่าบริษัทฯ จะปรับลดส่วนลดที่ให้กับลูกค้าลง และปรับราคาให้กลับมาสู่ระดับปกติที่ 1,800 บาท/ตัน
อย่างไรก็ตาม บล.ธนชาตอยู่ในช่วงทบทวนประมาณการกำไรของ SCCC ในปี 52 และปี 53-54 เนื่องจากปริมาณขายกำลังฟื้นตัวเร็วกว่าที่เราคาดไว้ก่อนหน้านี้ นอกจากนั้น อัตราดอกเบี้ยยังต่ำกว่าที่เราคาดไว้อีกด้วย จึงยังคงแนะนำ “ซื้อ" SCCC เป็น Top Pick ในกลุ่มฯ เนื่องจากเป็นบริษัทที่สร้างเงินสดได้ดี และได้รับประโยชน์อย่างมากเมื่อความต้องการซีเมนต์ฟื้นตัว เพราะมีต้นทุนคงที่


ที่มา www. google.com
คำถามท้ายเรื่อง
1.นางสาว จิตรลดา มองว่าครึ่งปีหลังยอดขายจะกระเตื้องในไตรมาส ที่เท่าใด

2.ส่วน บล.ธนชาตินั้นคาดว่า ยอดขายของ sccc จะดีขึ้นในไตรมาสไหน

3.นางสาวจิตรลดา เลขาพันธ์ ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาลงวด 6 เดือนแรกประจำปี 52 อัตราหุ้นละ 6 บาท ซึ่งคิดเป็น Payout Ratio กี่%